Izziv za poslovodstvo: Smo srednje veliko distribucijsko podjetje, ki se je pred petimi leti močneje zadolžilo zaradi investicij v avtomatizirano skladišče, ki nam bo srednjeročno pomembno dvignilo učinkovitost poslovanja in s tem produktivnost dela. Ob tako visoki rasti novih kapacitet naše poslovanje niha od želja kupcev oz. njihovega povpraševanja kot od nihajoče nabavne vrednosti zalog. Del izdelkov prodajamo pod svojo blagovno znamko, v katero smo vložili velik del sredstev, ter kjer zagotavljamo kakovost dobavljenih izdelkov. Večinoma dobavljamo evropski avtomobilski in strojni industriji. Zaradi visoke rasti poslovanja nam raste potreba po obratnem kapitalu, ki ga potrebujemo za financiranje zalog izdelkov. Brez ustreznih zalog ne moremo dosegati ustrezne rasti prihodkov. Zadnje mesece imamo težave z refinanciranjem posojil, ki so namenjena financiranju obratnega kapitala. Obveznosti redno poravnavamo in razumemo, da dvig 6-mesečnega Euriborja dviguje tudi končno obrestno mero. Vseeno pa poslovne banke zahtevajo od nas nova zavarovanja in celo osebna jamstva, kar razumemo kot nezaupanje v naš poslovni model in grožnjo našemu obstoju. Banke v pogovorih izpostavljajo visoko razmerje med neto dolgom in EBITDA (nad 5) in projekcije rasti obrestnih odhodkov, ki sledijo pričakovani dinamiki gibanja 6-mesečnega Euriborja v prihodnjih mesecih. Nad to obrestno mero danes plačujemo še okoli 2 odstotni točki več (6-mesečni Euribor + 2 %). Kako lahko pridobimo ugodno financiranje za naslednjih pet let, ki nam bo omogočilo odplačilo večjega dela investicije v skladišče?

Več na povezavi.